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半导体、电子设备:5G及汽车电子推动电子元件持续景气 荐2股

2019-12-04 04:49:58来源:励志吧0次阅读

半导体、电子设备:5G及汽车电子推动电子元件持续景气 荐2股 2018-08-19 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点:

一周行情表现本周,上证综指下跌4.52%,创业板指下跌5.12%,电子(申万)指数下跌4.62%。本周涨幅前五的股票是聚灿光电、硕贝德、苏州恒久、猛狮科技以及晓程科技;跌幅靠前的是麦捷科技、宏达电子、三利谱、锦富技术和惠威科技。目前,电子板块TTM市盈率(整体法,剔除负值)处于27. 5倍,相对于全部A股(非金融)的溢价比为1.4 。

行业重要动态1)信通院公布国内7月手机出货量2)Yole:2017年至202 年砷化镓晶圆CAGR为15%公司重要公告台基股份、国星光电、工业富联等发布2018半年度报告;蓝思科技、麦捷科技发布董事辞职告;长电科技发布定增获核准公告;星星科技发布股东减持计划预披露公告;北方华创发布被纳入国企改革“双百企业”公告;周策略建议本周电子板块受大盘影响下跌4.62%,各子板块出现普跌情况。其中电子元件板块跌幅相对较小,下跌2.65%,电子元件行业包括被动元件和PCB,两者目前仍处于行业景气周期中。从电子元件的发展史来看,下游应用市场的变化与发展主导了电子元件市场的发展,此外,资本支出和技术升级也是电子元件发展的重要驱动力。从2017年起由于消费电子产品升级使得电子元件市场行情开始转好,我们预计未来随着5G和汽车电子的发展,被动元件、PCB需求将持续旺盛,同时叠加上游原材料涨价,环保限产等因素,电子元件行业将持续景气。PCB方面,在需求旺盛、环保限产的情况下,建议关注扩产速度较快的胜宏科技( 00476.SZ)。被动元件方面,占电阻材料成本 0%的陶瓷基板供应持续紧缺,部分基板厂商已向下游电阻厂发出暂停接单的通知,预计今年下半年基板价格可能再次调涨,建议关注三环集团( 00408.SZ)。

风险提示电子产品渗透率不及预期;电子产品价格跌幅较大;市场系统性风险。

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